COMPARTO BILANCIATO ( 70% obbligazioni – 30% azioni)
Finalità della gestione: si rivolge prevalentemente agli aderenti con aspettative di rendimento medio- alto. Il comparto è caratterizzato da un medio grado di rischio ed ha l’obiettivo di incrementare il valore del capitale attraverso investimenti in strumenti finanziari, di natura obbligazionaria compresi tra il 60% e l’80% e di natura azionaria per la restante parte.
Il rischio di cambio per investimenti in valute diverse dall’Euro non può superare il 30%.
Orizzonte temporale: medio/lungo periodo (oltre 5 anni)
Grado di rischio: medio/basso
Politica di investimento:
Politica di gestione: prevede una composizione bilanciata tra i titoli di debito e titoli di capitale. La componente azionaria non può essere comunque superiore al 40%.
Strumenti finanziari: titoli di debito e altre attività di natura obbligazionaria; titoli azionari prevalentemente quotati su mercati regolamentati; OICR per i mercati emergenti derivati per la copertura del rischio o per efficiente gestione.
Categorie di emittenti e settori industriali: obbligazioni di emittenti pubblici e privati con rating elevato. Gli investimenti in titoli di natura azionaria sono effettuati senza limiti riguardanti la capitalizzazione, la dimensione o il settore di appartenenza della società.
Aree geografiche: area Europa ed extra Europa
Rischio cambio: gestito attivamente
Benchmark:
45% Bofa Merrill Lynch Pan Europe Governments 1-10Y Total Return Index Euro Hedged
15% Bofa Merrill Lynch Us Treasury 1-10Y Total Return Index Euro Hedged
15% MSCI Europe in USD Total Return Net
12% MSCI North America Total Return Net in Euro
10% The Bofa Merrill Lynch Euro Corporate
3% MSCI Emerging Markets Total Return Net in Euro
Gestori finanziari: Anima, Candriam Luxembourg, Eurizon, Groupama
COMPARTO GARANTITO (100% obbligazioni)
Finalità della gestione: la gestione è volta a realizzare con elevata probabilità rendimenti che siano almeno pari a quelli del TFR, in un orizzonte temporale pluriennale. La presenza di una garanzia di risultato consente di soddisfare le esigenze di un soggetto con una bassa propensione al rischio o ormai prossimo alla pensione.
N.B: questo comparto raccoglie i flussi di TFR conferiti tacitamente
Garanzia: al momento dell’esercizio del diritto di pensionamento, la posizione individuale non potrà essere inferiore al capitale versato nel comparto (al netto di eventuali anticipazioni non reintegrate o di importi riscattati). La medesima garanzia opera anche, prima del pensionamento, nei seguenti casi di riscatto della posizione individuale:
– decesso
– invalidità permanente che comporti la riduzione della capacità lavorativa a meno di un terzo;
– in occupazione per un periodo di tempo superiore a 48 mesi.
Orizzonte temporale: breve/medio periodo (fino a 5 anni)
Grado di rischio: basso
Politica di investimento:
Politica di gestione: orientata prevalentemente verso titoli di debito di breve/media durata
Strumenti finanziari: titoli di debito quotati; titoli di debito non quotati, solo se emessi o garantiti da Stati o da Organismi internazionali di Paesi OCSE, OICR (in via residuale).
Categorie di emittenti e settori industriali: emittenti pubblici e privati con rating elevato
Aree geografiche di investimento:Unione Europea
Rischio cambio:coperto
Benchmark:
50% JPM EMU Investment Grade 1-3 anni
50% Merrill Lynch Euro Govt Bill Index
Gestore finanziario: Pioneer Investment Management S.G.R.
COMPARTO DINAMICO (40% obbligazioni – 60% azioni)
Finalità della gestione: risponde alle esigenze di un soggetto che ricerca rendimenti più elevati nel lungo periodo ed è disposto ad accettare un’esposizione al rischio più elevata con una certa discontinuità dei risultati nei singoli esercizi.
Orizzonte temporale: lungo periodo (oltre 10 anni)
Grado di rischio: medio- alto
Politica di investimento:
Politica di gestione: prevalentemente orientata verso titoli di natura azionaria; è prevista una componente obbligazionaria europea e statunitense.
Strumenti finanziari: titoli azionari prevalentemente quotati sui mercati regolamentati; titoli di debito e altre attività di natura obbligazionaria; OICR (in via residuale); derivati per la copertura del rischio o per efficiente gestione.
Categorie di emittenti e settori industriali: gli investimenti in titoli di natura azionaria sono effettuati senza limiti riguardanti la capitalizzazione, la dimensione o il settore di appartenenza della società; i titoli di natura obbligazionaria sono emessi da soggetti pubblici o privati con rating medio- alto.
Aree geografiche di investimento: prevalentemente Europa, USA e mercati emergenti.
Rischio di cambio: gestito attivamente.
Benchmark:
30% MSCI Daily Net TR Europe in Local Currency
30% Bofa Merrill Lynch Pan Europe Governments 1-10Y Total Return Index Hedged in Euro
25% MSCI Daily Net TR North America Euro
10% Bofa Merrill Lynch US Treasury 1-10Y Total Return Index Hedged in Euro
5% MSCI Emerging Markets Daily Net TR Euro
Gestore finanziario: Candriam Belgium